미국시장의 선방에도 무기력하게 하락한 5월 셋째주 첫거래일 국내시장

안녕하세요

오늘은 5월17일 성년의 날인 5월 셋째주 첫 거래일 국내주식시장 시황에 대해서 살펴보고자 합니다.

지난주 미국시장은 나스닥 2.32%, 다우존스 1.06%상승하면 안정적으로 상승마감하였습니다.

국내시장은 코스피 코스닥 모두 소폭하락으로 마감하였는데요

최근 대만증시가 큰 폭으로 하락하였고 일본 니케이지수도 하락하면서

아시아 증시가 회복하는데 부담으로 작용하였습니다.

환율 또한 금일 연이어 상승하면서 외국인들의 매도를 부추기는 요인이 되었습니다.

외국인들의 매도로 인하여 삼성전자는 다시 7만전자로 돌아왔고 SK하이닉스 또한 하락하였습니다.

지난주 코로나 백신 생산 기대감에 상승하였던 삼성바이오로직스 까지 8% 크게 하락하면서

지수하락에 기여하였습니다.

또한 특징적인 부분은 POSCO를 포함한 철강주의 하락인데요.

그동안 크게 상승하였던 철강주들이

지난주 중국 정부의 과열에 대한 경고로 12일 리커창 총리가 국무원 상무회의에서

원자재가격의 과도한 상승을 막기 위한 효과적인 대응을 부문한 데

이어서 정부가 탕산시 모든 철강기업을 소환하여 가격법 등 관련 법규를 준사할 것을 주문하고

영업정지 및 면허취소까지 가능하다는 경고를 보내며

철광석의 가격이 꺾이면서 그동안의 상승에 따른 차익실현매도 물량과 함께

주가도 조정을 주는 모습이었습니다.

오늘 시장의 하락이 있음에도 불구하고

한국조선해양, 현대미포조선, 대우조선해양 등의 조선주는 선방하였습니다.

이는 신조선가와 중고선가가 꾸준히 상승하고 있기 때문인데요

5월 14일 발표된 신조선가 지수는 지난주 대비 2포인트 상승한 136을 기록하였습니다.

※ 신조선가 :영국 조선ㆍ해운 시황 분석업체 클락슨리서치에서 신규건조 선박 가격을 평균 지수화한 수치

그 밖에도 전반적으로 내수주가 상승하면서 유통, 음식료 등이 강세를 보였으며

상대적으로 안정적이며 하반기 백신 접종에 대한 기대감도 유효해보입니다.

4월 중국 화장품 소매 판매액 성장률이 전년동기 대비 약 18%가량 증가한 것으로 발표되면서

아모레퍼시픽, 신세계인터네셔널, 클리오, 잇츠한불, 네오팜 등의 화장품업체들도 강세를 보여줬는데요

국내에 백신접종률이 본격적으로 효과를 보여주고 하반기 내수시장이 회복될 것이라는 기대감이 지속되면서

본격적으로 기술주들의 반응이 오기 전까지는 소비재주의 주가상승여력은 남아있으니 계속 주목해봐야할 것입니다.

마지막으로 오늘 특별한 이슈는 메리츠 금융계열사들의 폭락입니다.

메리츠화재, 메리츠금융지주, 메리츠 증권 등의 계열사들이 10%이상 크게 하락했습니다.

이는 실적 발표와 함께 5월 14일 공시를 통해서 순이익의 10%를 배당하겠다고 밝혔는데요.

이전 대비 낮아진 배당비율에 배당에 대한 매력이 훼손되었다고 시장이 판단했는지

시장 예상치를 뛰어넘는 호실적임에도 불구하고 급락하였습니다.

이에 대한 충격으로 다른 손해보험사들의 주가도 같이 휘청거렸습니다.

심하게 요동치는 주가를 메리츠도 감지하고 자사주 매입 소각 등 주주가치 제고방안을

어떤식으로 제시할지 지켜봐야겠습니다.

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일부 공매도 재개와 개인공매도

2021년 5월 3일 코스피100종목과 코스닥150종목들의 공매도가 재개되었습니다.

공매도에 대한 불안감 속에 개시전부터 하락하던 지수는

시작과 함께 와르르 무너졌습니다.

개별종목에만 영향을 미칠 것이라는 시장 긍정론자들을 비웃기라도 하듯

코스피와 코스닥 전반에 영향을 주었고

코스피는 대형주 중심으로 그래도 잘 버텨주었지만

코스닥의 바이오와 5G장비주들을 중심으로 한 공매도 폭탄에

개인들은 파란눈물을 흘릴 수 밖에 없었습니다.

개인공매도하는 방법

이번에 개인도 공매도가 가능해졌는데

먼저 사전교욱과 모의거래를 이수해야합니다.

1. 사전교육

금융투자교육원 www.kifin.or.kr 에 접속하여 가입을 합니다.

해당 과정을 모두 수료하면 수강이력에서 수료증을 클릭하고

수료증 좌측 상단 일련번호를 해당 증권사 HTS에 입력하면 됩니다.

영웅문을 기준으로 [7332] 대주거래 사전교육, 모의투자 이수등록 화면에 들어가고

해당 화면에 이수번호를 입력하고 등록신청하면 완료

2. 모의투자 이수하기

http://strn.krx.co.kr/index.jsp

위 사이트에 들어가서 다시 회원가입이후에 모의프로그램을 다운 받습니다.

설치가 끝나고 로그인화면에서 로그인을 합니다.

리플레이장도 이수시간으로 인정되므로 리플레이장으로 들어가보면

전날 시장상황이 나오는데요

공매도는 주식거래와는 반대로

대주매도 이후에 대주매수(상환)주문을 해야합니다.

실제로 모의투자를 해보면 업틱룰도 이해하게되며 공매도 호가창이 움직이는 원리를

간접적으로 알 수 있습니다.

자리를 10분동안 비우면 자동으로 종료되므로

중간중간 마우스 움직여주시고 1시간 시간을 채우면 이수가 완료됩니다.

이수완료 이후 모의거래인증시스템 홈페이지에 들어가서

수료증을 확인하고 인증번호를 확인합니다.

해당란에 내용을 입력하고 등록신청하면 완료

3. 신용거래신청

공매도를 하기 위해서는 해당계좌가 신용거래가 가능해야합니다.

영웅문기준 [1142]를 통해 들어가면 신용거래로 등록/해지가 가능합니다.

주문화면에서 신용으로 체크하고 대주매도를 선택하면 공매도 주문이 가능합니다.

개인공매도 유의사항

1. 대주 투자한도

초기(한도 3천만원) : 사전교육, 모의거래 이수 고객

경험(한도 7천만원) : 초기투자자 중 최근 2년 이내 대주거래 5회 이상 & 누적차입 5천만원 이상

성숙(한도 10억원) : 21.5.3. 이전에 대주거래 경험 있는 고객(사전교육, 모의투자 면제), 전문투자자면서 사전교육, 모의거래 이수한 고객, 경험주자자면서 대주거래 2년 이상인 고객

2. 대주매각대금이용료 : 변경 전 0.5% -> 변경 후 연 0.1%

변경 전 대주이자율 2.5% -> 변경 후 대주이자율 2.5% 또는 4%

※ 이율 2.5%종목은 대주A군, 4.0% 종목은 대주B군으로 표기됩니다.

3. 대주상환기간 : 최장 60일의 차입기간

개인에게 공매도는 열어줬지만 아직도 개인에게는 제도만 열어주었다는 생색만 내는 제도인 것 같습니다.

기관 외인과 비교해서 수수료와, 담보비율, 상환시기제한 등 아직까지는 개인에게는 많이 불리합니다.

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OLED, 5G, 반도체 장비에 모두 수혜를 받을수 있는 AP시스템

안녕하세요

오늘은 AP시스템에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

1. 기업개요

1994년 장비제어 소프트웨어 기술을 기반으로 기계장비 분야로 진출했으며

현재 고부가가치의 디스플레이 및 반도체장비 분야를 선도하는 기업으로 자리매김하였습니다.

동사의 주요사업은 장비사업으로 AMOLED장비 제조, 반도체장비 제조, LCD장비제조, 레이저응용장비 제조 사업등을 영위하고 있으며

주요 고객사로는 삼성전자. 삼성디스플레이가 있으며 특히 삼성전자의 8세대 이상 대형패널 부문에 대량 공급하고 있습니다.

2. 반도체 장비

AP시스템은 부품과 장비제조를 하는데 반도체에서는 전공정 단계인 산화, 열처리 단계의 공정에서의 장비를 제조 납품하고 있습니다.

산화단계에서는 동그란 원판에 산화막을 입혀 웨이퍼에 불순물이 들어가는 것을 방해하여 보호합니다.

이러한 기술은 OLED기술에서 적용되고

레이저 열처리를 통한 실리콘 결정화 장비, 광학 기술 및 프로세스 모듈을 이용하여 기판에서 캐리어 글래스를

분리하는 장비, 산소와 수분의 침투를 막기 위해 글래스로 밀봉하는 장비 등의 디스플레이 장비를 제조하고 있으며,

반도체 공정 중 웨이퍼 급속 열처리장비, 플라즈마 화학 반응을 이용하여 포토레지스트를 제거하는 장비 등을 제조하고 있습니다.

반도체 공정의 미세화, 집적화, 고수율 요구 등에 대응하여 빠른 온도보상이 가능한 제어시스템과 미세한 플라즈마 기술을 바탕으로 반도체 장비 라인업을 확대하는 추세입니다.

3. 디스플레이

AP시스템의 주매출은 디스플레이입니다

디스플레이 장비, 부품이 총 매출에 90%를 차지하고 있습니다.

디스플레이는 국내 대표디스플레이 업체인 삼성디스플레이와 LG디스플레이의 실적에서 살펴볼 듯 있듯이

전분기 대비 각각 36%, 11% 매출상승을 보여주면서 실적상승을 보여주었고

OLED 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되면서 AP시스템의 디스플레이 장비, 부품에 대한 수요증가는

필연적일 것으로 보여지며 추후의 매출증대와 연결될 것입니다.

디스플레이 장비 중 주력은 ELA장비로 (ELA공정에 관련된 내용은 이해하기 어려운 전문적인 부분이라서 생략합니다)

이는 중소형 OLED라인에서 꼭 필요한 핵심장비로 중소형 OLED 투자 사이클에서 신규 수주 모멘텀이 부각될 수 있습니다.(삼성디스플레이의 신규수주가 꼭 필요해보입니다)

또한 국내에는 ELA 장비에 뚜렷한 경쟁업체가 없으니 중소형 OLED투자에 AP시스템의 수혜가 필연적입니다.

4. 재무분석

AP시스템은 지난해 중국 디스플레이 업체향 OLED장비만을 수주해서 주가의 흐름이 좋지 못했는데요

올해초부터 주가는 매출액의 상승과 더블어 꾸준히 우상향하는 방향을 보여주고 있습니다.

컨센서스상 매출액과 영업이익 꾸준히 상승할 것으로 예상되어지지만 성장성이 폭발적이진 않습니다.

그렇지만 완만하고 꾸준한 성장을 기대해볼만합니다.

2021년 올해 5G스마트폰 수요의 증가와 특히 5G 아이폰의 증가에 따라 OLED패널 수요의 확대,

그리고 노트북용 OLED패널 수요도 꾸준히 늘고 있는 만큼

삼성디스플레이가 신규 중소형 OLED 패널 투자를 재개한다면 AP시스템의 수주가능성도 열려있기 때문에

주가에 긍정적인 영향을 줄 것입니다.

5. 주가의 분석

AP시스템은 시가총액 4천억에 코스닥 223위입니다.

1조원 미만 코스닥150구성종목에 포함되어있습니다(2021.4.28.기준)

1) 일차트

최근 코스닥의 조정에 따라서 주가가 잠시 꺾이는 모습입니다.

그동안 정배열 초입에서 지지해주었던 60일선을 처음으로 이탈하는 모습을 보여주었으며

기관과 외인의 수급은 엇갈리고 있습니다.

2) 주봉차트

주봉차트입니다. 2017년도 매출이 최고점일 때 추가도 최고점이었으며 지속적으로 내려와서

하단 박스권을 형성하고 있습니다.

2020년도 박스권 상단돌파하는 오버슈팅이후에 다시 박스권하단에서 지지받으며 다시상단까지 올라온 모습입니다.

올해의 거래량이 많이 들어온모습이 인상적입니다.

주봉상 20일선을 이탈한다며 박스권 중단부근부터 차분히 매수시점을 기다려보는 것이 좋아보입니다.

3) 밴드차트

현재의 밴드차트에서 가격부담은 크지 않아 보입니다.

PER 17, PBR 3배 수준입니다. 다만 현재의 코스닥지수가 고점인 점,

그리고 조정이 아직 어디까지 나타날지 모르는 부분을 참고하면서 안정화되었을 때

매수하는 방향으로 접근해야겠습니다.

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코스피, 코스닥 최고점을 주도하는 섹터와 하반기 주목섹터

안녕하세요.

코스피와 코스닥은 코로나시대가 무색할만큼 최고점을 향해서 오르고 있는데

내가 보유한 종목만 오르지 않는 기분을

느끼는 개인투자자들이 현재 상당할 겁니다.

그 이유는 연초 코스피가 최고점을 도달했을시기

letsrichbooja.tistory.com/120

삼성전자와 현대차 등

대형주의 최고점에 많은 개인투자자들이 물려있기때문입니다.

또한 보수적인 개인투자자들은 종목변경을 하지 않고

물려있는 종목을 물타기했을 가능성이 높기 때문이죠.

현대차는 삼성전자와 더불어 개인들이 많이 매수한 종목으로

애플카 이슈당시 크게 상승하였고 그때 물려있는 투자자수 또한 상당할 것으로 추정됩니다.

그렇다면 지금의 시장을 주도하는 섹터는 어디일까요?

개별적으로 백신과 진단키트이슈로 인하여 코스닥지수의 상승에 많은 기여를 하였지만

코스피를 기준으로 본다면 건설, 해운, 조선, 철강이 상반기 지수상승의 주역이라고 꼽을 수 있습니다.

그 밖에 SK텔레콤이나 KT와 같은 통신주, 보험, 증권, 금융주도 견조하게 상승하고 있습니다.

상대적으로 그동안의 시장의 주인공이었던 반도체와 자동차가 소외되어있습니다.

강세장이 계속된다면 하반기에는 다시 예전의 주인공이 복귀를 할 수 있겠지만

지금 움직임을 보여주고 있는 새로운 섹터들을 알아보도록하겠습니다.

1. OLED

그동안의 부진을 만회하면서 화려하게 상승중인 LG디스플레이를 보면 OLED분야를 살펴보지 않을 수 없습니다.

국내 대표 디스플레이 삼성디스플레이와 LG디스플레이의 지난해 4분기 실적부터 심상치 않았는데요

매출은 7조 3,200억과 7조4,612억으로 전분기 대비 각각 36%, 11% 증가하면 호실적을 기록했씁니다.

이같은 실적향상은 OLED(유기발광다이오드)수요가 지속적으로 크게 증가할 것으로 예상되면서

앞으로더 더 좋아질 전망을 하고 있습니다.

LCD가격 상승에 OLED수요가 상승하고 모바일 시장에서도 중소형 OLED의 수요는 지속적이라는 전망입니다.

또한 노트북, 태블릿까지 OLED패널로 출시되고 있고 애플에서도 2022년 OLED 아이패드 출시가 예상됩니다.

관련기업으로 LG디스플레이, 한솔케미칼, 실리콘웍스, AP시스템, 덕산테코피아, 에스앤에스택, 이녹스첨단소재 등이 있습니다.

2. 폴더블폰

현재 폴더블폰 시장의 점유율은 삼성전자 87%로 압도적입니다.

애플이 폴더블폰 시장에 참전하기 전까지는 삼성전자의 시장 독주가 지속될 것으로 보이며

현재 애플도 내부 테스트를 위한 폴더블 디스플레이 시제품을 개발한 것으로 알려져있지만

아직 상용화에 대한 일정은 구체화되지 않았습니다.

올해 시장의 규모는 2배 이상 성장한 560만대로 예상되며 내년에는 1720만대 규모로 성장할 것이라는 전망입니다.

그러나 현재 삼성전자 폴더블폰 신제품의 출하량은 애초 목표량의 60%수준으로 전체 스마트폰 시장에 1.2%부과한 미비한 수준입니다.

애플이 본격적으로 폴더블폰 시장에 뛰어든다는 시그널이 보인다면(현재는 2023년으로 전망하고 있음)

관련주들이 한번 다시 크게 반응할 것 같습니다.

관련주들로는 KH바텍(힌지모듈제조), 파인테크닉스, 원익큐브, 세경하이테크, 비에이치 등이 있습니다.

3. 항공우주

1월에 핫했던 섹터였던 항공우주 섹터도 다시한번 주목해 볼만 합니다.

지난 1월에는 우주항공 관련된 뉴스들이 쏟아지면서 일제히 큰상승을 이끌었는데요

한국항공우주산업(KAI)이 카이스트와 소형 위성 분야 연구에 협력하기로 했다는 소식에 

우주산업 분야의 기대감이 높아지면서 크게 상승하였습니다.

그동안은 이익창출과는 거리가 멀게 느껴져 시장에서 소외받았지만

세계적으로도 5G와 자율주행으로 인해 위성산업은 중요해졌고

국내도 본격적인 위성개발을 통해 

가시적인 성과가 나올 것이라는 기대감이 시장에 반영되었습니다.

또한 국산기술로 우주로켓을 만드는 '누리호 프로젝트가'가 2010년 3월 시작한 지 11년만에 성공을 거둬

오는 10월 발사할 예정으로 하반기에 큰 이벤트도 기다리고 있습니다.

관련주로는 한국항공우주, 한화시스템, 쎄트렉아이, 한화에어로스페이스,LIG넥스원 등이 있습니다.

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균등배정방식을 통해서 모든 IPO를 참여한다면?

안녕하세요

기존의 비례배분배정방식 균등배정방식으로 바뀌면서 개인투자자에게 공모주를

확보할수 있는 기회가 확대되었습니다.

letsrichbooja.tistory.com/88

2020년 12월 증권신고서 제출건부터 적용되는 사항으로 2021년 공모주가

모두 해당되는 부분은 아니었지만

만약 대형IPO가 아닌 일반 중소형주들을 최소증거금으로 모두 배정받았다면

수익률이 얼마나 나오는지 알아보도록 하겠습니다.

편의상 기준은 2021년 1월 청약을 했던 공모주들을 모두 대상으로 하였으며

매도는 상장일 시가기준과 종가기준으로 나누어서 계산해보았습니다.

13개의 종목중 공모가 이하로 시가를 형성한 종목은 씨앤투스성진과 피비파마 2종목이었습니다.

이를 단순하게 종합해본다면 80%정도의 수익률 

만약 균등배분방식으로 1주씩 배정받았다며 종합 15만원 정도의 수익을 얻을 수 있습니다.

최소신청수량이 10주이고 증거금은 50%만 있으면 가능하기때문에 공모가의 5주정도 금액만 있다면

1주이상을 보유할 수가 있습니다.(단, 균등 수량이 부족하면 랜덤지급)

기존의 비례배분방식은 큰 자본이 필요하여

개인들의 신용대출, 마이너스통장을 이용한 영끌이 필수적이었지만

이제는 조금의 수고로움을 감수하여 계좌를 활용한다면 안정적이고

고정적인 수익을 얻을 수 있지 않을까 생각됩니다.

단, 신규상장주의 변동성은 초반에 매우 크기때문에

안전한 투자를 위해서는 당일 시가로 매도하는 것이 안전하다고 생각합니다.

MTS에서 공모주 청약하기(키움증권 영웅문기준)

공모주 청약을 처음하는 초보분들을 위해서 키움증권 영웅문 MTS 기준으로 설명해드리겠습니다.

1. 메뉴 - 업무 - 공모주/권리

메뉴버튼에서 해당버튼을 클릭합니다.

2. 청약가능종목 확인후 해당 종목 클릭

3. 청약상세정보 확인후 청약 입력버튼 클릭

4. 청약내용 입력

5. 증거금확인 : 증거금 버튼을 클릭이후 해당 증거금 클릭

그런데 해당내용을 다 입력하고 전송을 클릭했을때

원화주문이 설정되어있는 계정인 경우에는 이를 해지하고 신청해야합니다.

원화주문설정해지방법

1. 해외업무 클릭

2. 해지

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32거래일째 폭탄매도를 쏟아내고 있는 연기금

미국과 일본시장에 비해서 국내시장은 3,000포인트에서 계속 횡보하며 힘이 없는 모습을 보여주고 있습니다.

외인들을 들락날락 하는 모습을 보여주고 있는데요

지속적으로 매도를 하는 기관, 그 중에서도 연기금의 매도세가 계속 이어지고 있습니다.

최근 한달의 순매도 추이를 살펴보면 코스피만 8조원 넘게 팔고 있는 모습입니다.

따지고 보면 32거래일 10조의 매도 물량을 쏟아내고 있습니다.

개인들 입장에서는 3200포인트 고점에 1달 넘게 물려있는 상황이라

답답한 상황이 지속되고 있는데 지수상승에 발목을 잡는 연기금이 원망스러울 수 있습니다.

연기금의 순매도 이유

연기금의 가장 큰 주체인 국민연금의 올해 국내주식 목표 비중은 16.8%로 지난해 0.6%포인트 줄였습니다.

반면에 지난해 11월말 기준으로 국민연금 국내주식은 158조 2천억을 넘기며 비중이 19.6%로 상승하였습니다.

국내지수가 연말연초에 급상승하면서 국내주식비중은 이미 초과되었으며

이를 줄이기 위한 기계적인 매도세가 나오고 있습니다

연기금은 자산운영위원회에서 결정한 사안에 따라 국내 주식비중으로 올해말까지 16.8까지 줄여야하는 상황입니다.

언제까지 팔까?

작년 10월말 기준 국내주식비중은 18%였으며 코스피 대형주가 상승하면서 매도를 본격화하면서

10조가까원 지금까지 팔았습니다. 이 당시 초과된 금액은 대략 9.4조원이었습니다.

1월22일 기준으로 2조원정도의 매도 물량이 남았다는 기사들이 있지만 연기금의

비중조절이 어떤 속도로 이루어질지는 알 수 없기 때문에 2조+@의 물량이 남았다고 생각하며

평균 하루 거래일에 2천억씩 순매도를 한다면 최소 2~3개월동안의 매도세는 지속될 것이라고 생각됩니다.

현재 국내지수는 10월말부터 올해 1월22일까지 지수 상승률은 44%

반면 S&P 500지수는 18% 상승하였습니다.

올해 국민연금 자산운용계획을 다시 살펴보면 해외주식의 비중은 22.3%에서 25.1%로 늘린다는 것을 알 수 있습니다.

국내주식의 상승이 해외주식보다 높기 때문에 앞으로도 해외주식의 비중을 높이기 위해서도 국내주식의 매도는 필연적입니다.

중기 자산 배분안을 고려해 봤을 때 국내 주식비중은 2025년말까지 15%내외로

단계적으로 하락할 가능성이 높기 때문에 현 코스피 수준이 유지된다면 단순 계산으로

연말까지 연기금의 순매도 규모는 30조원이라는 전문가의 분석도 있습니다.(30조는 정말 너무한 듯)

이와 중에 연기금이 매수한 종목들

올해 들어 9일까지 연기금은 빅히트를 1,137억원치 순매수하면서 주가상승을 이끌었습니다.

그 뒤를 이어 삼성바이오로직스, 키움증권, LG디스플레이가 있었으며

모두 지난해 4분기 좋은 실적 발표를 하거나

좋은 실적이 예상되는 종목이었습니다.

그 중 빅히트의 K팝 경쟁 플랫폼인 네이버 브이라이브를 양수하고

YG플러스에 투자와 YG와도 협력관계를 맺으면서 자체 팬 플랫폼 위버스에 힘을 싣고 있는 모습입니다.

이에 주가는 최저치에서 71%반등에 성공하며 상장일 가격 부근까지 올라왔습니다.

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5G 저평가주? 디케이티에 대해서 알아보자

오늘은 스마트기기용 전자부품 제조 판매를 하는 디케이티라는 기업에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

5G관련주에 관심은 항상 가지고 있었지만 관심종목에서 그동안 디케이티라는 종목을 없었는데요.

즐겨보는 “시윤주식”이라는 유튜브채널에서 언급되는 것을 보고 관심이 생겨서 포스팅으로 알아보았습니다.

1. 기업개요

동사는 2012년에 스마트기기용 전자부품 제조 및 판매를 목적으로 설립되었으며, 2018년 12월 21일자로 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다.

스마트폰, 스마트와치용 FPCA 모듈을 제조, 판매하고 있으며, 전자분야 부품 사업에서 응용 범위를 확장 중으로

베트남에 2012년에 선진출하여 생산체계를 안정화하여 생산성과 품질을 극대화하여 고객으로부터 품질부분에 좋은 평가를 받고 있습니다.

2. 사업분야

사업분야는 크게 SMT와 PCM, HRM 사업을 영위하고 있습니다. 모두 영어 약자라서 이해하기 어려움이 있어 하나씩 풀어서 살펴보겠습니다.

1) SMT (Surface Mount Technology)

표면 실장 기술로 인쇄회로기판인 PCB (Printed Circuit Board)위에 납(Solder Paste)을 인쇄하여 그 위에 집적 회로 자재를 실장하는 기술입니다.

디케이티는 단순 SMT공정이 아니라 디자인센터를 통한 전문적인 설계 기술과 부품선정, 신뢰성 확보를 위한 검사 등에 이르기까지 다양한 전자기기 IT 모듈에 최적화된 기술을 제공합니다.

디케이티는 SMT 원천기술 보유 기업으로 모기업인 비에이치로부터 FPCB를 공급받아 그 위에 각종 부품을 실장해 FPCA를 생산하는 사업을 영위하며 

주로 스마트폰 디스플레이용 FPCA를 제작하며 베트남 현지 생산 법인인 디케이티 비나(DKT VINA)에서 생산합니다.

삼성디스플레이의 Y-OCTA용 FPCB 부품 실장 전문 기업으로 현재 Y-OCTA가 적용되는 삼성전자 플래그십 모델의 FPCA 시장점유율 1위 업체입니다.

2) PCM(Protection Circuit Module)

(Protection Circuit Module)의 약자로 Li-Ion Battery Pack을 사용자에게 안전하게 사용 할 수 있도록 보호하는 회로 장치입니다. 즉, 충전 및 방전에 대한 전압과 전류를 보호하여 발열 및 폭발 발화를 보호하는 회로입니다.

PCM은 전기차 배터리를에 적용하여 판매하기 위한 개발을 진행 중이며, 각 배터리의 셀의 온도, 전압을 측정하여 배터리 최적온도 제어를 위한 시스템 제어 및 과충전, 과방전 방지 기능을 합니다.

3) HRC(High frequency RF Cable)

최신 스마트폰 및 노트북 등이 고속통신화(4G에서5G)되어가고, 경박 단소화 Trend를 반영한 Component입니다. 회로의 삽입손실과 반사손실을 최소화하여 Passive 소자인 Antenna 및 기타 소자의 매칭 솔루션을 제공하기 위한 기술입니다.

해당 기업이 5G발전 속도에 따라 발전할 수 있는 주요한 사업분야라고 생각합니다.

HRC 안테나 사업은 5G용 안테나에 활용되는 FPCA 개발사업으로 디바이스의 슬림화,

다중 채널개발을 통한 모듈 최절화 및 소형화를 통하여 기존4G 스마트폰에서 사용하던 LDS방식을 대체할 것으로 예상되어집니다.

3. 매출구조 및 비중

현재 스마트폰의 매출이 90%이상으로 압도적인 비율을 차지하고 있습니다.

수출의 비중이 2017년 77%, 2018년 93.3%, 2019년 96%로 점차 확대되는 추세입니다.

폴더블 폰 출하량 증가 및 국내외 핸드셋 신규 OLED 모델 수 증가 등의 전방산업 호황에 따라 2019년 매출 실적이 반등하는 모습도 보였습니다.

4. 재무상태

2020년 1분기 실적과 현재 주가를 반영한 디케이티의 주가수익배수(PER)는 8.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.6배, 자기자본이익률(ROE)은 20.06%

PER은 낮은 반면 ROE는 높아 현재 저평가 되어있다고 볼 수 있습니다.

디케이티 실적은 작년 하반기부터 큰 폭으로 성장했습니다.

덕분에 지난해는 매출과 영업이익이 모두 전년 대비 40% 이상 증가하였으며

중화권 고객사 편입과 스마트폰 보호회로 모듈(PCM) 부문의 매출이 반영된 영향입니다.

5G 스마트폰의 상용화 및 스마트워치 시장의 지속적인 성장에 힘입어 지속적으로 분기실적과 매출이 상승하고 있으며 수익성 또한 전년동기대비 꾸준히 개선되고 있습니다.

5. 앞으로의 전망

삼성SDI가 베트남에 전기차 배터리 관련 대규모 설비투자를 검토하고 있는 가운데

디케이티가 선제적으로 관련 설비를 확충하게 되면 기존 삼성전자·디스플레이에 집중돼 있던 공급망이

삼성SDI 쪽으로 이원화돼 매출 확대가 기대가 됩니다.

디케이티는 삼성전자 폴더블폰 판매의 호조로 올 3분기(잠정실적) 매출액 1032억원, 영업이익 57억원을 기록했다.

전기 대비 매출액은 32.4%, 영업이익은 144.1% 증가한 수치입니다.

디케이티는 국내 스마트폰 FPCA 부문 1위 기업으로

관련 시장의 50% 이상의 점유율을 차지, 유비셀, 유니온 등과 함께 독과점 구조를 구축하고 있습니다.

삼성디스플레이에 모듈을 납품하면 삼성전자가 최종 엔드유저로 공급 받는 구조로 인쇄회로기판(PCB) 위에 납을 인쇄해 그 위에 복잡한 집적 회로 자재를 실장 하는 기술을 보유하고 있습니다.

디케이티는 그동안 스마트폰에만 집중되어 있는 사업을 다각화하기 위해 지속적으로 노력했습니다.

지난해부터 SMT기반 PCM 전기차 배터리에 적용하기 위한 기술을 개발해왔으며

이러한 기술은 추후 2차 전지 산업발전과 함께 많은 수요가 발생하며 스마트폰에 비해 2배 이상의 표면실장이 필요한 작업에서 디케이티의 기술이 필수적입니다.

삼성디스플레이와 삼성전자의 높은 의존도

한가지 단점으로는 디케이티 매출액의 거의 전액이 삼성디스플레이와 삼성전자와의 거래에서 발생합니다.

특히 스마트폰용 FPCA 단일 품목이 총 매출의 90%이상 전담하는 구조입니다.

삼성전자의 업황에 따라 실적이 흔들리기 쉬운 구조입니다.

그러나 최근의 삼성전자의 스마트폰 시장점유율과 매출의 행보를 봤을 때 단점이라고 할 상황이라고 하기에는 상황이 좋습니다.

6. 기술적 분석

디케이티 주봉차트입니다

현재는 시세가 디지털뉴딜 및 폴더블폰 테마 상승 시 강하게 상승이후 유지하는 모습입니다.

상승이후 20일선을 이탈하는 조정을 주고 다시 삼각형에 수렴하는 모습을 보여주고 있으며 이전 지지저항라인인 16,500원선을 이탈하지 않는 선에서는 충분히 매수가능해보입니다.

큰 거래량을 분출하고 상승한 이후 지속적으로 거래량이 이전보다 크게 나온 적 없이 횡보중입니다.

그래도 현재 기관과 외국인의 순매수는 양호한 편이며 기관 중에서는 금융투자만 지속적으로 매집을 하고 있는 모습입니다.

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바이든의 승리로 마무리된 미국대선

그리고 그에 따른 국내시장의 대응과 방향

지난주 국내와 미국시장은 미국대선으로 인하여 전반적으로 주가는 상승하였지만 섹터별로 반응은 엇갈렸습니다.

트럼프의 우위를 예상했던 개표 첫날에는 미중무역갈등주, 에너지 관련주 들이 급등하였고 친환경 관련 수혜주는 급락하였습니다.

그 다음날 조바이든의 우위가 예상되어지자 반대의 효과가 발생하였습니다.

결과적으로 바이든이 당선된 지금, 장기적으로 접근하여야 하는 종목에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

그린에너지, 탄소절감, 전기차, 수소차, 2차전지, 헬스케어 전반의 섹터에 주목해봐야 할 것입니다.

letsrichbooja.tistory.com/55

한국판뉴딜정책으로도 지속적인 관심을 받을 그린뉴딜섹터는 이번 대선전부터 꾸준히 상승하였고 바이든 대선유력이후

전일 하락 분을 모두 회복하면서 재반등하였습니다.

대부분의 그린뉴딜종목들은 중요자리에 위치하여있습니다. 지수조정대비 많이 빠지지 않고 고점을 계속 유지중이며 이현재 추가상승의 여력은 남아있지만 중장기적으로 들어가기에는 조금 부담스러운 위치인 것도 사실입니다.

2차전지

이에 더 주목해야봐야 할 섹터는 2차전지라고 생각됩니다.

2차전지는 지수조정시에 조정을 상당히 받았으면 지난거래일에 크게 상승하였습니다만 앞으로의 조정 혹은 눌림에서 꾸준하게 매집해나갈 가치가 있어보입닏나.

바이든은 2030년까지 전기차 충전소 50만개 신설, 전기차 구매 세제혜택 확대 등의 공약을 발표하면서

국내 배터리3사와 배터리 3사에 핵심 소재를 공급하는 포스코케미칼, SKC 등도 생산량을 확대하는 추세입니다.

5G

그동안 5G는 트럼프가 당선되었을 때 그 수혜를 더 입을 것이라는 분석이 많았습니다. 그렇지만 5G는 트럼프와 바이든 상관없이 수혜주라고 할 수 있습니다. 5G 투자확대는 바이든도 공약으로 내세웠으며 모든 미국인을 위한 5G 무선망 구축 등을 포함, 인프라 건설에 1조3000억달러를 투자하겠다고 밝혔습니다.

현재 트럼프가 낙선하면서 다른 섹터에 비해 큰상승을 보여주지 못한 5G가 오히려 매수적기가 아닌가 생각됩니다.

미국대선종료에 따른 불확실성 해소, 국내 3억 대주주 요건 유예에 따른 악재는 해소되었으며 시장참여자들이 예상할 수 있는 악재해소에 따른 주가상승분은 어느 정도 반영되었습니다.

코로나 재확산에 따른 악재는 여전히 남아있지만 코스닥차트는 반등에 성공하면서 20일선위로 올라선 모습입니다.

수직으로 상승할 가능성보다는 현재 구간에서 잠시 횡보할 가능성이 높습니다.

현재시점에서 적극매수보다는 20일선을 최소 2~3거래일은 지켜주는지 확인하면서 매수포지션을 잡아야 할 것이며, 만약 조정 없이 상승해 버린다면 880포인트와 900포인트에 쌓은 큰 매물들에 부딪혀 눌릴 가능성이 있으니 급하게 돌파매매보다는 종목별로 너무 고점에 물리지 않게 추가상승을 기대하는 종목이라면 손절과 익절 라인을 짧게 가져가고 중장기투자를 원한다면 눌림에서 길게 매수하고 손절과 익절을 분할로 길게 대응해야 합니다.

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차기대선 주자들의 정치테마가 휩쓴 주식시장

안녕하세요. 오늘 11월 첫날 주식시장에 대한 포스팅을 하려고 합니다.

일단 오늘 주가지수 포인트입니다.

코스피

포인트 : 2,300.16(+1.46%)

매동 : 개인 –1,078억, 외국인 +492억, 기관 +488억

코스닥

포인트 : 802.95(+1.30%)

매동 : 개인-1,144억, 외국인 +1,198억, 기관+89억

미국대선을 하루 앞두고 마지막여론조사에서 조 바이든 민주당 후보가 트럼프 대통령보다 10%p앞선 것으로 알려졌습니다. 이에 국내 그린뉴딜관련주도 일제히 상승하였습니다.

관련종목 : 한화솔루션, 씨에스윈드, 현대에너지솔루션, 신성이엔지

차기대선주사 선호도 리얼미터 조사에 따르면 21.5%로 공동 1위를 기록한 이낙연, 이재명, 그리고 17.2%로 격차를 좁힌 윤석열 순으로 나타났습니다.

강하게 움직이는 윤석열 관련주

1위보다는 뒤이어 격차를 좁힌 윤석열총장에 대한 관심이 지속적인 가운데 오늘도 여전히 윤석열관련주의 상승이 눈에 띠었습니다. 이미 많은 상승이 있음에도 불구하고 오늘또 반응이 나왔습니다.

한동안 대장주였던 서연탑메탈보다 서연과 덕성이 대장으로 치고 올라오는 모습입니다.

선호도 2위였던 이재명도 이낙연과의 격차를 거의 줄이고 공동 1위로 올라서자 관련주의 급등이 있었습니다.

특이한 점은 대장주였던 에이텍과 에이텍티엔이 아니라형지엘리트가 대장으로 치고 올라왔습니다.

에이텍과 에이텍티엔도 반응은 있었지만 형지엘리트에 비해서는 약한 모습이었습니다.

기존에 이낙연관련주의 남선알미늄은 역시 약한 모습입니다. 지속적으로 2,3위의 격차가 좁혀지면서 정치테마주의 매력이 떨어졌습니다.

정치테마주는 중장기 포지션으로 지속하기에는 역시 리스크가 높습니다.

기존의 대장주도 세력에 마음에 따라서 바뀌는 모습이며 정치적변수는 예측이 어렵기 때문입니다.

그렇지만 해당이슈를 그날에 바로 대응한다면 단기적으로는 큰 수익을 얻을 수 있습니다.

금일 리얼미터조사 결과 뉴스의 경우에도 오전에 나온 뉴스입니다.

서연과 덕성 등 윤석열 주의 본격적인 상승은 오전보다 오후장에서 급상승하여 상한가에 도달하는 모습을 보여줬습니다.

요즘처럼 거래대금이 줄어든 시장에서 정치테마재료가 강하게 움직일 수 있다고 판단, 그리고 1,2위와 급격하게 줄어든 윤석열의 선호도를 고려해봤을 때 단기적으로 접근했다면 큰 수익을 얻을 수 있었을 것입니다.

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외국인과 기관의 수급이탈 삼성전자 주가의 방향은?

안녕하세요 오늘은 오랜만에 삼성전자에 관한 포스팅을 하려고 합니다.

현재 삼성전자의 주가차트입니다.

지수와 함께 무너지면서 종가저가인 56,600원에 마감하였습니다. 60일선 이탈 120일선과도 멀지 않는 모습입니다.

하락의 주체는 그동안 잘 들어와주었던 외국인들이 3거래일 매물폭탄을 쏟아내고있으면 기관도 이에 동참하고 있습니다. 개인들은 저가매수기회라 생각하여 4거래일 연속 순매수를 보여주고 있습니다.

최근 주가하락 원인?

1. 4분기 어두운 실적 전망

최근에 삼성전자 3분기 67조원이라는 역대 최대치를 달성하였습니다. 이는 종전 분기 최고치은 2017년 65조9천800억을 뛰어넘는 실적입니다.

그동안 부진했던 모바일과 TV와 생활가전이 약진하였고 반도체와 디스플레이에서도 고른 실적을 냈습니다.

그러나 이에 비해 4분기 전망이 좋지 않을 것이라는 분석이 주가를 발목잡았습니다.

화웨이 제재가 9월15일 이후 본격화되면서 삼성전자의 5대 매출처중 한곳의 반도체 공급중단이 가시화 되는 시기이며 이에 따라 서버용 D램가격의 하락이 불가피하기 때문입니다.

또한 애플 등 경쟁사의 신제품 출시로 마케팅 비용도 늘어날 전망입니다.

2. 미뤄진 주주 환원정책

삼성증권은 30일 삼성전자에 대해 기대했던 특별배당이나 주주환원에 대한 언급이 내년 1월로 순연되었다고 밝혔다.

삼성전자는 3개년(2018~2020)주주환원 프로그램에 잔여 재원 환원을 발표할 예정이고, 차기 환원정책도 추가검토를 거쳐 내년 1월말에 발표할 예정이라고 밝히며 연내 발표를 기대하던 시장에서 아쉬움을 보여주고 있습니다.

3. 이건희 회장 사망이후 상속세 문제

주식의 경우 상속세는 고인의 사망 시점 전후로 2개월씩, 총 4개월 동안의 평균 주가에 따라서 결정됩니다. 최대 주주 지분일 경우엔 할증률 20%추가되며 삼성입장에선 삼전주가가 약세를 보이며 수백억원의 증여세를 아낄 수 있습니다.

삼성전자의 경우에는 주가가 100원하락하며 상속세 부담이 150억이 감소합니다. 주주환원정책에 대한 발표를 1월에 연기한 이유가 삼성가의 상속세 부담을 덜기 위하여 삼성에서 주가관리할 수 있는 방법 중 하나를 취한 것이라는 분석입니다.

삼성가 입장에서는 향후2개월 동안 주가 상승을 발생시킬 요인을 줄이려고 할 것입니다.

그럼에도 불구하고 저가매수의 기회

이미 많은 개인들의 학습효과로 인하여 주가하락에 따른 개인매수세 유입이 상당합니다. 지난 3월 폭락장에서도 존버하면 보답해줄 것이라는 삼성전자를 믿고 있기 때문입니다.

1. 2021년 D램시장

28일 한국반도체산업협회주최로 열림 반도체 시장 전망 세미나에서는 메모리반도체 시장이 5G 스마트폰, DDR5 D램 출시로 인해 성장세를 이어나갈 것이라는 전망입니다.

서버용 D램시장은 빠르게 회복이 어렵다는 전망이지만 2022년까지는 지속적으로 수요가 상승할 것이라는 전망입니다.

2. 증권사 리포트의 목표주가

증권사의 리포트에서 7만원이상의 목표주가를 유지하였습니다. 3분기 실적 컨콜에서 올해 4분기 실적 둔화 가능성과 내년 1분기 반도체 업황개선 가능성을 동시에 언급하였습니다.

4분기 실적에 대한 시장예상치가 과하게 보수적이며 단기적으로는 4분기실적 둔화가 부정적인 영향을 미치겠지만 내년초 반도체 재고는 충분히 축소되며 서버 고객 반도체 주문량이 본격적으로 회복될 시기라는 분석입니다.

개인적으로는 3분기처럼 4분기도 보수적인 전망치보다 높게 나올 것이라 예상되며 내년 1분기 D램가격 안정화를 보여준다면 4분기 실적발표이후의 주가가 오히려 반등할 것이라 예상합니다.

매수시점과 매수방향?

현재 외국인의 수급이탈이 심상치 않습니다. 물론 3월 폭락장만큼의 급하락이 올 확률은 낮겠지만 올해 2월초에 본격적인 외인의 이탈이 이어져서 1달이 넘는 기간동안 외인들의 묻지마 매도도 고려를 안할 수 없습니다.

현재의 전체 시장의 불확실성인 미국대선과 3억대주주요건, 코로나19 아직도 진행중입니다.

올해 말까지 길게 보며 비중을 조절하면서 매수를 해야겠습니다.

단기적으로 120일선 55,300원 부근에서 비중 일부를 매수하며 만약 이탈 이후 전저가 55,000원까지 이탈하면 보수적으로 낮은 비중으로 매수 지지확인하고 다시 비중을 늘리는 방향으로 연말까지 길게 나눠서 매수하는 것이 좋아 보입니다.

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