핀테크와 핀테크 관련 KG이니시스에 대해서 알아보자

안녕하세요

오늘은 핀테크에 대해서 간략하게 알아보고 핀테크 관련된 기업인 KG이니시스에 대해서

알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

카카오뱅크에 이이서 카카오페이도 이달 중에 상장절차를 진행시키기 위해 상장 예비심사 신청서를 제출할 예정인데요

카카오페이가 대표적인 핀테크기업이라고 볼 수 있으며 지분과는 관련 없지만 카카오페이 관련주로 검색을 해보면 KG이니시스가 대표적으로 나오는 것을 알 수 있습니다.

핀테크란?

핀테크는 금융과 기술의 합성어로 정보기술을 기반으로 한 새로운 형태의 금융기술을 뜻합니다.

모바일, 소셜 네트워크 서비스, 빅데이터 등 첨단 정보 기술을 활용해서 예금, 대출, 자산관리, 결제, 송금 등의 다양한 금융 서비스를 제공하는 것입니다.

개념적인 설명은 어려워보이지만 실생활에서 핀테크 기술은 이미 생활에 스며들어있습니다.

핀테크는 4가지 분야로 구분할 수 있는데요.

대표적인 분야는 결제 및 송금 기능입니다.

우리에게 가장 익숙한 기술로 페이팔, 애플페이, 삼성페이, 네이버의 라인페이, 카카오의 카카오페이와 같은 이름으로 친숙합니다.

KG이니시스와 LG유플러스, 페이게이트와 같은 전자지급결제대항사(PG)에서 운영하는 결제기능입니다.

그 밖의 기술로는 대출 및 자금조달, 자산관리, 금융플랫폼 등이 있습니다.

KG이니시스

KG이니시스는 국내 대표 PG사로 1998년 이니텍정보서비스를 시작으로 2011년 KG그룹으로 편입되며

현재의 사명을 사용하였습니다.

2002년부터 SK텔레콤과 전자결제대행서비스계약을 체결하면서 PG사업을 시작하였고

2008년에 모빌리언스를 인수하였습니다.

코로나로 인한 비대면 온라인 결제가 증가하면서 다날이나 NHN한국사이버결제의 주가는 급등하였지만

PG대표사로 불리는 KG이니시스가 주춤한 이유를 살펴보면 여행이나 항공, 티켓 업종이 큰 타격을 받아

성장세가 타격을 받은 이유가 있습니다. 그러나 

가장 주된 이유는 회사의 M&A 때문입니다.

KG이니시스의 지분이 얽힌 많은 자회사들의 타격이 그동안 컸기 때문에 주가가 그동안 재미없게 흘러갔습니다.

KG이니시스는 이에 KG모빌리언스를 와 KG올앳 간의합병을 통해 거래규모를 확대하고

KG모빌리언스가 100% 지분을 보유했던 KFC코리아를 계열사 KG써닝라이프에 매각하는 등

수익성을 확대하기 위해 자회사를 정리하는 모습을 보여줬습니다.

정리를 하는가 했더니 2020년 9월에는 할리스를 인수하였고 코로나19 거리두기로 인하여

전 국민이 알다시피 카페의 매출은 좋을 수가 없었습니다.

KG이니시스 현재주가는 저평가 구간?

이렇게 발목을 잡던 자회사들 때문에 지지부진하던 주가도 최근에 반응을 보이고 있습니다.

최근에 KG모빌리언스를 비롯한 자회사의 실적개선이 이루어지고 있고

할리스 또한 카페영업이 가능해지면서 실적개선에 도움을 주고 있습니다.

그리고 그동안 적자였던 KG동부제철 또한 철강업종이 좋아지면서 주가의 할인요소가 사라지고 있습니다.

별도 재무제표기준으로 매출액, 순이익 준수하게 증가하고 있습니다.

넷플릭스 등 글로벌 가맹점 성장또한 앞으로 실적개선에 기여할 것으로 보이며

상대적으로 마진이 높은 글로벌가맹점의 성장이 실적 개선이 기여할 것으로 판단됩니다.

코로나19로 인한 부정적인 영향의 반영이 완료되었다는 분석과 함께 올해 매출액은 자회사의 점진적인 성장,

KG모빌리언스와 KG올앳 합병에 따른 실적개선으로 인한 KG이니시스 연결실적 개선으로 이어질 전망입니다.

그러나 KG이니시스 매출의 대부분인 PG부문의 매출 성장 가능성을 당초보다 더디다고

삼성증권에서 전망하고 있으므로 참고해야할 것 같습니다.

KG이니시스의 차트

주봉차트입니다.

작년 5월에 27,500원을 달성하고 지속적으로 주가는 하락하여 18000원선까지 하락하였습니다.

그러다가 최근에 하락추세를 전환시키는 모습을 보여주고 있습니다.

지금 포스팅을 작성하는 4월15일 종가 기준으로 20,600원 현재 PER은 13배 수준, PBR은 1.78배입니다.

동일 업종 경쟁사인 NHN한국사이버결제의 PER이 46배, PBR 8.6.배 수준인 것을 감안한다면

현재 구간도 충분히 매력적인 구간이라고 볼 수 있습니다.

최근에 하나금융투자에서는 KG이니시스에 대해서 저평가 구간이라며 목표주가 2만8500원을 제시했습니다.

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LG와 SK의 배터리전쟁 드디어 마침표를 찍었다

오늘 4월11일자 기사로 LG와 SK의 배터리 분쟁이 합의점을 찾았다는 기사가 나왔습니다.

이번 합의는 미국 국제무역위원회(ITC)가 지난 2월에 내린 SK이노베이션의 배터리의 향후 10년간 수입 금지 결정에

대해 바이든 미국대통령이 거부권을 행사할 수 있는 시한을 하루 앞두고 이루어졌습니다.

아직 구체적인 합의문은 나오지 않았지만

LG가 요구한 3조원과 SK가 요구하는 1조원의 사이인 2조원 규모의 합의금으로 결론이 나올 가능성이 높은데요.

그렇다면 배터리 전쟁이 어떻게 시작되었고 소송과정에서의 주가가 어떻게 반응하였는지 살펴보겠습니다.

LG와 SK 배터리 소송일지

◇ 2019년

▲ 4월 29일 = LG화학[051910], ITC·연방법원에 SK이노베이션 영업비밀 침해 분쟁 제기

▲ 5월 = LG화학, 국내 경찰에 SK이노베이션 산업기술 유출방지 보호법 위반 혐의 고소

▲ 6월 10일 = SK이노베이션, 서울중앙지법에 영업비밀 침해 없었다는 채무부존재 확인 청구 및 명예훼손에 따른 손해배상 청구 소송

▲ 9월 3일 = SK이노베이션, ITC·연방법원에 LG화학 특허침해 분쟁 제기

▲ 9월 16일 = LG화학 신학철 부회장-SK이노베이션 김준 총괄사장 CEO 회동 무산

▲ 9월 17일 = 경찰, SK이노베이션 압수수색

▲ 9월 27일 = LG화학, ITC·연방법원에 SK이노베이션 특허침해 분쟁 맞제기

▲ 10월 3일 = ITC, 영업비밀 침해 소송에서 'SK이노베이션 중요 문서 제출 누락' 포렌식 명령

▲ 10월 22일 = SK이노베이션, 서울중앙지법에 LG화학이 과거 합의 파기했다는 내용의 소 취하 및 손해배상 청구 추가 소송

◇ 2020년

▲ 2월 14일 = ITC, 영업비밀 침해 분쟁에서 LG화학이 요청한 SK이노베이션 조기 패소 예비 결정

▲ 4월 17일 = ITC, SK이노베이션의 이의 제기에 따라 재검토 결정

▲ 8월 27일 = 서울중앙지법, SK이노베이션의 소 취하 및 손해배상 청구 기각. SK이노베이션 1심 패소

▲ 9월 25일 = ITC, 영업비밀 침해 소송 최종 결정 10월 5일에서 26일로 연기 발표

▲ 10월 26일 = ITC, 최종 결정 12월 10일로 재연기 발표

▲ 12월 10일 = ITC, 최종 결정 2021년 2월 10일로 재연기 발표

◇ 2021년

▲ 1월 28일 = 정세균 국무총리, 양사 소송 합의 촉구

▲ 2월 10일 = ITC, LG에너지솔루션(전 LG화학 배터리 사업 부문 부문) 최종 승리 및 SK이노베이션 배터리 미국 내 10년 수입금지 결정

▲ 4월 1일 = ITC, LG에너지솔루션이 제기한 특허 침해 사건 "SK, LG 특허 침해 아니다" 예비 결정

▲ 4월 10일 = LG·SK, 미국 행정부 ITC 결정 거부권 행사 여부 결정 시한 하루 앞두고 전격 합의

2021년 2월10일에 LG에너지솔루션의 최종승리 및 SK이노베이션 배터리 미국 내 10년 수입금지 결정이 가장 중요한 대목입니다.

10년동안 미국 수입금지는 SK이노베이션의 엄청난 타격이며 ITC는 SK이노베이션 소송이 배터리를 공급하는

포드와 폭스바겐이 미국 내에서 전기차를 생산하는데 차질이 없도록 부품 수입을 유예하는 조치를 내렸습니다.

SK는 그동안 LG가 요구하는 3조원 이상의 합의요구에 응하지 않고 미국정부에 로비를 하며

거부권 행사를 기대했는데요.

바이든의 거부권 행사 하루전날 합의한 것을 보면 거부권행사가 어렵다고 판단하여 10년간

수출이 금지되는 상황보다는 합의금을 조율하는 방안을 선택한 것 같습니다.

당장 다음 주의 LG화학과 SK이노베이션의 주가가 기대됩니다.

소송 진행 과정의 주가

LG화학은 소송진행 중 주가의 반응은 미비하였고 SK이노베이션의 경우 하락의 폭이 큰 만큼 주가도 반응을 해주는 모습입니다.

합의에 따라 불확실성이 해소되면서 SK이노베이션의 주가가 더 크게 반응할 것 같으며 국내 2차전지 배터리관련주도 그동안의 조정을 이겨내는 동반상승이 기대됩니다.

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1분기 실적 발표를 앞둔 삼성전자의 전망

안녕하세요

오늘은 4월 7일 삼성전자 1분기 실적발표를 앞두고 발표될 실적과 2분기 실적전망 그리고 주가에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

2021년 1월에 최고점 달성이후 줄곧 박스권에서 주가는 횡보하였지만 최근에 다시 추세를 올리려는 모습을 보여주고 있습니다.

그동안의 지속적으로 삼성전자의 주가가 반응이 없었고 거래대금도 현저하게 떨어지는 와중에도

개인의 삼성전자에 대한 사랑을 식지 않고 지속적이었습니다.

3월에만 삼성전자를 개인이 2조2600억원치 매수하였으며 전체 순매수 금액의 33%를 넘게 차지하는 금액입니다.

3월저점이었던 8만2천원대에서도 6,610억원 매수, 8만천원대에서 4,500억원치를 매수하였습니다.

1분기 실적예상치

금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 삼성전자의 올해 1분기 영업이익 컨센서스는 8조7958억으로 전년대비 36.4% 증가할 것으로 예상하며 매출은 60조6500억원으로 9.6% 늘어날 것이라고 전망하였습니다.

최근의 컨센서스가 상승하고 있어 어닝 서프라이즈의 기대감을 보여주고 있으며 최근에 각 증권사의 보고서에도 삼성전자의 1분기 실적을 높여잡고 있으며 목표주가도 올리는 모습을 보여주고 있습니다.

전년동기대비로는 높은 매출이지만 전년에는 코로나의 직접적 영향을 받은 시기였기에 당연히 증가하여야하는

매출액이지만 직전분기에 비해서는 주춤한 모습을 보여주었습니다.

(2020년 4분기 매출 61조5천5백억, 영업이익 8조8천억)

최근 미국 텍사스주 오스틴공장 셧다운 여파에 따른 영향으로 보이는데요

오스틴 공장이 지난달 16일 오후 단전조치로 가동이 중단되면서 타격이 누적되고 있습니다.

한달 가까이 가동중단사태가 이어질 경우 수천억의 매출손실이 잡힐 것이라는 관측도 나오고 있습니다.

1분기 매출효자는 반도체보다는 IT, 모바일 부분일 것이라는 전망입니다.

스마트폰의 경우 1분기 출하량이 7500만대로 전분기 20.4% 상승하였고 이 기간의 휴대폰, 태블릿 등의 영업이익은 4조700억 수준으로 예상하고 있습니다.

2분기의 희망은 역시 반도체

증권가는 삼성전자의 2분기에는 1분기에 주춤한 반도체부분의 활약을 기대하고 있습니다.

슈퍼사이클의 기대감은 여전히 유효하며 D램가격급등과 낸드 턴어라운드 역시 기대감을 높이는 요인입니다.

삼성전자의 현재주가와 수급

삼성전자의 최근 일차트입니다.

3월에 8만전자를 위협하였지만 8만부근의 지지를 잘 받으면서 오늘은 85,400원까지 차분하게 잘 올라온 모습입니다.

금일 갭상승 이후에 86,200원을 돌파하였다면 이어지는 추가상승을 기대할 수 있었는데

다시 음봉으로 하락한 점은 아쉽습니다.

최근에 한번씩 크게 크게 들어와주는 외국인수급이 인상적입니다.

크게 들어와주고 나갈때는 적게 나가면서 이달 누적순매수가 3,600억정도로 양호하게 들어와있습니다.

이와중에 월 순매도가 1조가 넘은 연기금이 참 인상적(?)입니다.

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안녕하세요

4월 1일 첫 포스팅은 2021년 3월 중에 공모주에 참여해본 결과에 대해서 정리해보려고 합니다.

3월9일 상장하는 나노씨엠에스를 시작으로 바이오다인, SK바이오사이언스, 라이프시맨티스, 자이언트스텝, 제노코, 엔시스 총 7개 종목을 거래한 결과를 정리하였습니다.

SK바이오사이언스를 제외하고는 상장일에 모두 정리하였습니다.

정리이후에 급등하는 패턴도 급락하는 패턴도 모두 보여주었지만

가장 안전하게 첫날에 모두 매도하였습니다.

SK바이오사이언스를 제외하고 균등물량만 받았으며

첫날 두배시초가를 형성하지 못한 바이오다인이 추후에 가장 많이 상승하는 모습을 보였습니다.

SK바이오사이언스가 수익금의 대부분을 차지하였지만 다른 종목들은 10만원 안팎의 증거금으로

공모주 확보가 가능하기 때문에 적금보다 조금 부지런히 움직이면

한달에 커피값은 확보할 수 있다고 생각합니다.

대형IPO에서만 비례물량을 확보를 위해 큰 금액을 투자한다면

안정적으로 고정수입을 얻을 수 있다고 생각합니다.

4월말에는 SKIET라는 또 다른 IPO가 기다리고 있으니

또 부지런히 준비해서 공모주를 확보해야겠습니다.

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안녕하세요

오늘은 시가총액 상위종목들이 코스피 지수의 최고점을 도달했던

1월11일 종가 기준으로 현재 3월 25일 종가기준

등락폭이 어떠했는지 알아보고

반대로 1월 11일에서 지금까지 큰 상승을 보여준 종목들을 살펴보도록 하겠습니다.

현재 코스피지수입니다.

3월25일기준 3,008 포인트로

지루한 박스권을 그려주고 있습니다.

3천을 이탈했다가 복구해주고 있지만 

저점이 점차 낮아지는 모습으로 아직까지 상승추세로의 전환 형태는 보여주고 있지 않고 있습니다.

현재 시가총액 상위종목 10종목의 등락률을 정리해보았습니다.

삼성전자는 -10%는 SK하이닉스 0%로 반도체는 다소 약한 모습을 보여주었고

현대차에 비해 기아차가 애플카이슈와 아이오닉 이슈등에 더 크게 반응하여 상승하였고

카카오에 비해 네이버가 상반기에는 강하게 치고 올라가는 모습입니다.

최근의 폭스바겐의 2차전지 내재화와 LG와 SK 배터리 소송등의 영향으로

2차전지 대장인 LG화학이 가장 큰 폭으로 하락하였습니다.

2020년도 시가총액 상위종목 상승률에서 가장 높았던 만큼 하락폭도 깊게 나타났습니다.

당분간 박스피가 지속된다면 연초처럼 대형주의 강한상승은 기대하기 어려워 보입니다.

지수는 갇혀있지만 개별주 마다 상승이 갈렸는데요

1월11일이후에 현재 큰 상승을 보여준 종목들도 소개해드리겠습니다.

1. F&F

MLB, 디스커버리등 국내에서 영향력이 상당하고 글로벌한 경쟁력을 갖춘 패션기업으로

홍콩과 중국에도 진출했습니다.

코로나로 직접적인 피해를 본 업종 중 하나로

백신보급과 중국의 경제회복에 힘입어 실적기대와 함께 목표주가도 상향되면서

주가가 크게 상승하였습니다.

1월 11일 종가 기준 84,100원에서 3월 25일 종가기준 139,000원으로 65%가량 상승했습니다.

2. HMM

기존 포스팅에서도 언급했었던 HMM입니다

letsrichbooja.tistory.com/107

해운업 테마가 상반기에 강하게 움직이면서

대한해운, 팬오션 등의 업종도 업황개선 기대감에 상승하는 모습을 보여줬습니다.

1월 11일 기준 15,200원에서 3월 25일 종가 29,450원으로 93% 상승하였습니다.

3. 효성티앤씨

효성티앤씨는 고기능성 섬유소재인 스판덱스를 주력으로 하는 효성에서 인적분할한 기업으로

1분기 영업이익 최대치 경신 기대감등

스판덱스 가격급등 등의 요인으로 주가도 급등하였습니다.

효성티앤씨뿐 아니라 효성화학, 효성첨단소재 모두 연초대비 100%넘는 상승을 보여주었지만

효성티앤씨는 1월11일 기준종가 215,000원에서 3월25일 종가 381,000원으로 174%의 상승을 보여주었습니다.

4. 데브시스터즈

게임 컨텐츠 개발 기업으로 쿠키런으로 유명한 데브시스터즈입니다.

쿠키런:킹덤이라는 신작의 발표로

애플 앱스토어 1위, 구글플레이 게임 다운로드 상위권을 달성하면서

주가가 급등하였습니다.

그동안의 적자탈출하여 실적개선이 이루어진다고 해도 단기간에 폭발적으로 오른 주가가

위험해보입니다.

1월11일 기준 15,450원에서 3월25일 기준 133,000원으로 760% 상승하였습니다.

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바이오플라스틱과 관련주에 대해서 알아보자

그동안 친환경에너지, 2차전지에 대한 시장에 관심은 뜨거웠지만 바이오 플라스틱에 대한 관심은 상대적으로 시장에서 

높지 않았습니다.

플라스틱 쓰레기는 온실가스와 더불어 환경오염의 주범입니다.

이런 폐플라스틱은 분해 과정에서 미세 플라스틱으로 잘게 쪼개지면서 토양과 바다에 쌓이고 인류의 건강까지 위협하고 있습니다.

또한 코로나19 사태로 인하여 전 세계적으로 배달이 급증하면서 과도한 포장재 사용으로 폐플라스틱 대란이 예고되고 있습니다.

최근 우리 정부도 2050 탄소중립 추진전략 일환으로 화이트바이오 산업을 키우기로 하면서

국내 석유화학 기업들도 생분해성 바이오 플라스틱 생산에 속도를 낼 것으로 보입니다.

바이오플라스틱의 구분

PLA는 옥수수, 사탕수수, 감자 등에서 얻어내는 전분을 이용해 만든 생분해 플라스틱의 한 종류로

전분을 갖고 락틱애씨드라는 성분을 추출, 자연상태의 젖산은 L-타입, D-타입, meso-타입의 혼합물 형태로 나오는데,

불순물이 가장 많은 meso 타입은없애고, D타입은 1%이하로 줄이고,

L타입을 99%이상으로 끌어 올리는 것이 LA(원료)의 핵심입니다.

이걸 PLA 업체로 보내고 프로세싱을 통해 PLA물성을 추출합니다.

PLA자체는 진입장벽이 많이 낮아졌고 이에 따라 단가도 많이 낮아졌습니다.

우리나라 기업 중에는 의미 있는 움직임 보이는 기업 없지만(SKC가 가공하는 정도 수준) 수요는

꾸준히 넘치는 상황입니다.

PLA는 원료공급에서 가공까지 수직계열화가 필요하기 때문에 규모의 경제로 가는 것이 포인트입니다.

PHA는 미생물베이스이기 때문에 원료가 풍부하고 물성을 뽑아낼 수 있는 스펙트럼이 넓은 점이 특징입니다.

분해가 잘 되기 때문에 발효조건이 들어가야하고

그것은 미생물을 잘 다뤄본 음/식물 기업이 유리할 수 있습니다.

추가로 물성을 단단하게 만드려면 효소에 유전자 조작을 가해줘야하기 때문에 바이오 기업들의 기술력이 필요합니다.

PHA 부문의 의미있는 글로벌 기업은 Danimer scientific(뉴욕증시 상장) 작년 기준 연간 9천 톤에서

18,000톤으로 2배증설, 25년까지는 9만톤을 증설할 예정입니다. Kaneka(일본 상장)은 작년기준

연간5천톤에서 만톤으로 캐파를 2배 증설할 예정입니다.

두 기업을 제외하고 현재 PHA분야를 이끄는 기업이 나오기 어려울 것으로 보는데 이는 생산성의 문제 때문입니다.

동물은 세포수는 많은데 한 세포 안에서 나오는 미생물의 양이 적어 많은 공정이 필요하고

식물은 세포수는 적은데 거기서 나오는 미생물의 수가 동물성의 두 배 정도입니다.

위의 두 기업은 카놀라유(식물성)를 통해 미생물 추출하는 기술을 사용하고 있습니다.

(동물성 미생물 추출에는 kg 당 7불 / 식물성은 4.5~5불 정도)

CJ제일제당도 PHA원료를 해양식물성으로 개발하였고 작년에 개발이 완료되자마자 유럽에서 5천 톤 선 주문받았습니다. 그만큼 수요가 확실한 산업이라는 의미로 보여집니다.

또한 최근에는 네덜란드 3D프린터 소재 기업인 헬리안 폴리머스와 PHA공급 계약을 체결하면서

기존의 PLA소재의 단점을 극복하면서 새로운 제품을 출시할 계획입니다.

관련주

주요기업들의 현재 주가를 살펴보겠습니다.

1. CJ제일제당

진입장벽이 큰 PHA 원료개발에 성공한 CJ제일제당입니다.

CJ제일제당은 현재 PER과 PBR 밴드차트 둘다 저평가 구간이라고 보여집니다.  식품매출뿐 아니라 PHA원료 수출에 따른 기대감이 있기에 장기적으로 투자할 매력은 충분해보입니다.

2. SKC

PLA소재를 가공하고 있으며 2차전지 동박관련주로도 큰 상승 중인 SKC입니다 현재는 전 회장의 횡령배임사건으로 인하여 거래정지 중입니다.

거래정지와 현재의 PER과 PBR밴드가 높은자리에 있다는 점이 부담스럽지만 

동박의 성장성과 더불어 바이오플라스틱가공 기술까지 더해져 미래의 성장성은 분명한 종목이라 생각됩니다.

3. 효성티앤씨

바이오플라스틱이기 보다는 리싸이클링섬유 리젠을 생산하고 있습니다.

스판덱스의 호황에 힘입어 주가는 크게 상승하고 있습니다.

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