공모주 청약방식 어떻게 바뀌나?

안녕하세요. 오늘은 주식 공모주 청약 방식이 어떻게 달라졌는지 알아보도록 하겠습니다.

2020년은 주식시장의 많은 자금 유입으로 대형IPO들의 인기가 대단했습니다.

https://letsrichbooja.tistory.com/61

SK바이오팜을 시작으로 카카오게임즈 최근에는 빅히트가 상장하면서 그동안에 볼 수 없었던 50조 수준의 큰 증거금과 1000:1이 넘는 경쟁률을 보여주면서 그 인기를 보였줬습니다.

이렇게 공모주가 큰 인기를 끌 수 있는 이유는 상장일 처음에 2배 상장 이후 상한가(일명 따상)으로 안전하게 수익률을 챙길수 있기 때문인데요.

그런데 빅히트상장이후에 공모주 방식에 대해서 개인들의 불만들이 쏟아져 나왔습니다.

또한 빅히트의 경우 기존의 SK바이오팜이나 카카오게임즈처럼 큰 시세를 분출해주지 못하고 지속적으로 큰 하락을 보여주면서 개인들의 손실률이 커지면서 더 이슈가 부각되었습니다.

기관들의 차익실현 물량들이 쏟아지며 개미무덤이 되자 금융당국에서는 공청회를 통해서 최근 공모주 방식변경에 대해 보도자료를 발표하였습니다.

변화된 공모방식

균등방식배정

일단 가장 중요한 변화는 균등 방식 배정입니다.

일반청약자 배정물량 중 절반이상은 균등방식을 도입하여 배정하면서 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 청약자에 대해서 동등한 배정기회를 부여합니다.

현재방식은 비례방식으로 청약 증거금에 비례하여 공모주를 나눠주는 방식인데 반하여

최소 청약증거금을 내면 청약금과 관계없이 균등하게 나눠주는 것입니다.

청약인원이 개인에게 배정된 공모주수량보다 많다면 1주도 못 받을 수 있으며 이럴 경우 랜덤으로 배정될 가능성이 높습니다.

이러한 균등방식과 비례방식을 혼합하여 시행이 될 텐데 이러면 최소 청약증거금 전후로 청약하는 사람들에게는 배정기회가 늘어나고 청약증거금을 영혼까지 끌어보아서 배정받는 사람들에게 배정받는 주식수가 줄어들게 됩니다.

최소 청약증거금으로 가족명의로 다른 계좌를 생성하여 신청하는 경우도 생길 것 같습니다.

일반청약자물량확대

일반청약자에 대해서 우리사주 조합 미달 물량 중에 최대 5%배정하고 내년부터는 하이일드펀드 우선배정 물량의 감축분 5%도 추가배정하여 최대10%를 추가 배정하면서 일반청약자의 물량이 기존 20%에서 30%로 확대됩니다.

그 동안은 기관투자자 중 하이일드펀드(고위험채권펀드)에 공모물량의 5%를 우선배정하는 규정이 있었는데 내년부터는 사라지게 되면서 해당 물량이 개인물량으로 배정됩니다.

우리사주조합 미달물량은 현재 협의사항이며 우리사주 물량이 소화되지 않을 경우 최초에 우리사주 물량을 줄여서 공모진행하거나 해당물량이 소화되니 않는 경우가 거의 없기 때문에 기대하기 어려운 물량입니다.

교차신청금지

지금까지는 여러 증권사가 청약신청을 받는 경우 해당 증권사모두에서 청약신청이 가능했지만 이 후에는 복수 증권사를 동일한 명의로 중복하여 청약하는 것이 제한됩니다.

이에 따라서 증권사별로 경쟁률을 계산하여 여러 증권사별로 청약을 신청하던 청약자들에게는 타격이 있을 수 있습니다.

시행시기

우리사주조합 미달물량 최대 5%배정 및 균등방식 적용은 2020년 12월 증권신고서 제출건부터 적용되며 2021년 1월 증권신고서 제출 건부터 하이일드펀드 감축 분 5%배정이 적용됩니다.

포스팅이 유용했다면 좋아요와 구독하기 감사합니다.

오늘은 2020년 대형IPO 공모주 청약의 결과와 그리고 앞으로 빅히트엔터테이먼트 상장일정에 대해서 이야기해보려고 합니다.

9월1일과 2일 양일간 카카오게임즈 개인청약이 있었고 오는 9월10일에 상장을 합니다.

카카오게임즈에 대한 관심은 인기검색어에서도 알 수 있었고

주변사람들만 봐도 공모주 청약을 하겠다는 사람들로 뜨거웠습니다.

카카오게임즈에 큰 관심이 몰리면서 이전에 가장 큰 관심을 받았던 SK바이오팜도 다시 관심을 받기 시작하였습니다.

그렇다면 SK바이오팜과의 차이점을 한번 살펴보도록 하겠습니다.

1. SK바이오팜 증권사별 경쟁률

sk바이오팜 증권사별 경쟁률(첫째날)

sk바이오팜 증권사별 경쟁률(최종)

SK바이오팜은 첫째 날 6조가량의 증거금이 들어왔었고 최종 31조의 증거금이 드렁와 332.29:1 의 경쟁률로 마무리되었습니다.

첫째 날과 둘째 날의 금액의 차이가 크고 특히 3시 이후에 10조의 증거금이 한 번에 들어온 것을 보면 눈치 보기 자금이 막판에 투입된 것을 알 수 있습니다.

2. 카카오게임즈 증권사별 경쟁률

카카오게임즈 주관사별 배정수량(첫째날)

카카오게임즈 주관사별 배정수량(최종)

반면 카카오게임즈의 경우는 첫날 16조, 최종 58조가 들어왔습니다. 물론 둘째 날에 더 큰돈이 들어왔지만 꾸준하게 증거금이 쌓이는 모습이었습니다.

또한 증권사서비스가 중간에 마비가 되는 사태도 있었기 때문에 마감시간 이전에 청약신청을 마무리하려는 모습도 보여줬을 것으로 생각됩니다.

3. SK바이오팜과 카카오게임즈의 차이점

이렇게 시장의 관심이 카카오게임즈에 몰린 이유는 SK바이오팜의 학습효과로 인하여 공모가 대비 큰 수익을 얻을 수 있다는 생각이 가장 큰 이유일 것입니다.

하지만 카카오게임즈와 SK바이오팜의 상황은 조금 다릅니다.

SK바이오팜의 경우 신약인 세노바메이트와 솔리암페톨이 상장 전 미국 식품의약국의 판매승인을 받고 상장일정을 맞추었습니다. 즉, 우리기업 잘 나갈 준비가 되었으니 투자해라라는 판을 깔아두고 상장을 하였습니다.

그에 비해 카카오게임즈는 잘나갈 게임을 개발한 경우도 아니고 오히려 주요 수익원은 하락세인 모습입니다. 플레이언노운스배틀그라운드의 PC방 점유율은 하락하였고 달빛조각사는 구글플레이 순위 50위권 밖으로 밀려 관심도가 떨어진 상태입니다. 하반기에 출시예정인 엘리온, 내년출시 예정인 오딘이 관심을 받을지는 미지수입니다.

또한 SK바이오팜과는 달리 코스닥 IPO인 카카오게임즈는 코스닥벤처펀드가 변수입니다. 코스닥벤처펀드는 공모주 30%를 우선 배정받으며 이는 의무확약이 필요없는 물량입니다. 상장 초기에 코스닥벤처펀드의 매매움직임이 주가 흐름에 영향을 줄 것으로 보입니다.

4. 빅히트 엔터테인먼트 공모

올해 하반기에 단연 주목받는 대형IPO는 빅히트입니다.

빅히트는 2일 금융감독원에 증권신고서를 제출하였고 10월 코스피에 상장한다는 계획을 밝혔습니다. 희망공모가격은 10만5000원~13만5000원. 빅히트는 IPO를 통해 7487억~9626억을 조달 할 계획입니다.

올 상반기(1~6월) 빅히트의 영업이익은 497억으로 국내 상장 ‘엔터 3사’인 SM, YG, JYP의 영업이익 총합(370억 원)보다 34.2% 많았습니다.

오는 24~25일 양일간 기관투자자를 대상으로 수요예측을 거쳐 28일 공모가가 확정됩니다. 아마도 공모가밴드 가장 상단인 13만5천원일 확률이 높겠죠.

빅히트 청약 배정수량

빅히트 청약의 개인배정수량입니다. SK바이오팜과 카카오게임즈에 비하면 많은 수량은 아니지만 공모가의 단가가 높기 때문에 카카오게임즈와 비슷한 수준이 58조가량이 들어온다면 예상경쟁률은 600:1수준일 것으로 추정됩니다. 100조가 들어온다면 1000:1정도의 경쟁률은 보여줄 것입니다.

빅히트경우에는 팬들의 관심도 높기 때문에 주식에 관심이 없었던 빅히트 팬들의 자금도 일부 유입될 것으로 예상되기 때문에 카카오게임즈의 공모청약증거금58조와 합쳐져 더 많은 증거금이 몰리지 않을까 생각합니다.