기업분석을 통한 장기투자(직장인 투자법) 우량기업찾기

안녕하세요

오늘은 기술적 분석이 아닌 확인하기 쉬운 기업의 지표들을 통해서 장기투자할 수 있는 기업을 선별하는 방법에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

해당 기업적 분석은 상장된 많은 기업 중에서 단계별로 탈락과 합격여부를 정해서 종목을 추리는 과정입니다.

*아래 내용은 유튜브 신사임당 샌드타이거샤크편의 내용을 정리하였습니다.

단계별 투자방법

1단계 : 당기순이익(적자/흑자) 3년~5년 내에 한번이라도 적자면 탈락

2단계 : 시가총액확인, 주식관련회사채의 여부를 확인한다. 전환사채(CB), 신주인수권부채권(BW) 있으면 탈락, 공시사이트에서 확인 가능

3단계 : PER구하기, 현재 나와 있는 PER은 과거의 실적을 반영한 부분이기 때문에 증권사리포트와 뉴스를 통해 미래의 실적을 반영하여 PER을 구합니다. 그렇게 구한 PER이 현재보다 작다면 투자가능합니다.

예를 들어 PER이 30배인데 미래실적을 반영하여 7배가 예상되어 진다면 매도타이밍을 10배도달시에 할 수 있는 것입니다. (매수와 매도타이밍역할)

4단계 : 재무비율 확인하기(안정성지표)

1) 부채비율 : 빚이 얼마나 있는지 확인. 100% 이하면 통과, 150%넘으면 탈락

2) 당좌비율 : 현금성자산이 얼마나 있는지 확인. 100% 이상만, 70%이하면 탈락

3) 유보율 : 유보금이 많으면 좋고 무상증자의 가능성도 열려있다. 절대기준은 아니고 참고용

5단계 : 뉴스와 공시 확인하기

재무제표에서 확인할 수 없는 것들 확인하는 단계

3년치 뉴스와 공시를 훑어보고 호재 및 악재 뉴스 살펴보기

6단계 : 배당여부와 배당률 확인

시가배당율8%이상, 3년치 배당내역 체크, 초보자의 경우 고배당주 확인 후 비중 50%이상 추천

7단계 : 지분율 확인하기

최대주주의 지분율 높은지 확인한다.

최대주주의 지분율이 높음 : 배당을 많이 줌

최대주주의 지분율이 낮음 : 경영권 분쟁 가능성 높음, 우량기업이 아닐 경우 지분율이 낮으면 부실가능성 높음

최대주주비중 30%이상이며 최대주주가 자주 변경이 없는 경우

8단계 : 매출채권회전율 및 재고자산 회전율의 변동성 확인

매출채권 회전율 : 외상값을 일정하게 유지하고 있느냐

외상값 상승 -> 허위매출 (ex 자회사에 매출)

재고자산 회전율 : 변동성의 여부 확인

9단계 : PBR확인

시가총액을 현재 자산과 비교한 수치. PBR 1배이하는 저평가, 2배이상은 고평가

PER이 더 중요하니 참고용으로만 생각하자.

10단계 : 매력적이어야 한다.

9단계까지 거쳤다면 95% 확신할 수 있지만 이 종목을 매수해야하는 시점, 매수해야하는 자기만의 이유를 찾아본다.

그럼 한 기업을 대상으로 단계별 내용을 적용해보겠습니다.

대상 : LG생활건강

1단계 : 당기순이익

3년간 순이익 흑자 올해 분기별도 흑자이기 때문에 통과입니다.

2단계 : 시가총액 확인하기(회사채여부) -> 3년간 CB,BW 발행없음

3단계 : PER확인하기

현재 PER 31.41배(2019년 12월 기준)

추정 PER 29.72배(2020년 추정)

4단계 : 재무비율 확인하기(안정성지표)

1) 부채비율 : 53.26%, 100%이하로 통과

2) 당좌비율 : 79.99% 100%이상은 아니지만 70%이상으로 통과

3) 유보율 : 4,822.48%

5단계 : 뉴스 및 공시확인

코로나로 인해 면세점 타격이 있지만 매출은 선방하였다는 뉴스, 전년대비 실적은 하락하였다. 전반적으로 크게 나쁘거나 좋은 뉴스는 없어 보입니다.

6단계 : 배당여부와 배당률 확인

3년간 배당은 지급하였지만 시가배당률은 0.87%수준으로 1%미만을 계속 지급하였습니다. 고배당주의 매력은 떨어집니다.

7단계 : 지분율 확인하기

최대주주 ①LG 보유지분 34% ②국민연금공단 7.85%

최대지분 변동은 최근 03.3.6.일에 장내매수 167,558주를 매수한 것 이외에 변동사항없습니다.

8단계 : 매출채권회전율 및 재고자산 회전율의 변동성 확인

9단계 : PBR확인

5.43배 자산대비 고평가

10단계 : 코로나19에도 불구하고 매출이 잘나왔고 코로나진정이후에도 중국관련 수혜주로 떠오를 수 있기 때문에 장기적 투자매력은 있다고 생각합니다.(지극히 개인적인 생각)

예시를 통해서도 알아봤습니다. 여러 단계가 있어 번거로워 보이지만 네이버증권이나 검색을 통해서 쉽게 찾아낼 수 있으므로 직장인들은 퇴근 후에다 주말에 해당 종목들을 분석하여 기술적 분석을 알지 못해도 안정적인 투자를 할 수 있는 방법이라고 생각됩니다.